Bank of America, Lagarde, Merkelová, Soros jednotne predznamenávajú globálnu krízu

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. Naposledy zmenené: 2023-12-16 16:15

Bank of America vystrelila asi najviac. Najnovšie, 3. júla, informoval Bloomberg, analytici z finančnej inštitúcie uviedli: „Silný rast v USA, sploštenie výnosovej krivky dlhopisov, zmenšovanie rozvíjajúcich sa trhov – to všetko znie ako ozvena udalostí spred 20 rokov. To znamená, že v zámorí zdôrazňujú, že nová kríza môže byť podobná kríze nie v roku 2008, ale v rokoch 1997-98.

Predtým, 29. mája, George Soros počas prejavu v Paríži označil „rast populizmu v krajinách EÚ, utečeneckú krízu, túžbu investorov brať peniaze z rozvíjajúcich sa trhov“za zlé signály. Opäť ide o frázu „rozvíjajúce sa trhy“– a to sme aj my. Ďalšie slová Sorosa: "Je možné, že smerujeme k novej veľkej finančnej kríze."

Aj Christine Lagarde, manažérka MMF, považuje krízu za nevyhnutnú, no vidí aj iný dôvod. Za jeden z hlavných problémov označuje obrovské štátne dlhy. Dovoľte mi pripomenúť, že lídrom v tejto oblasti sú Spojené štáty americké, ktoré svetu dlhujú približne 20 biliónov dolárov.

Nemecká kancelárka Angela Merkelová je tiež presvedčená, že kríze sa nedá vyhnúť, no dôvod vidí v súčasných obchodných obmedzeniach, ktoré prerastú do obchodnej vojny. Jej záver: "Finančná kríza preto nenechá na seba dlho čakať."

Otázka: Je to nejaký druh kampane - alebo sú títo ľudia z rôznych strán, ale úprimne uvádzajú realitu?

Komentár Valentina Katasonova

Zvestovatelia krízy pomenovali úplne iné krízy. Ide o to, že sú finančné krízy, sú ekonomické krízy, sú bankové krízy, sú dlhové krízy. Samozrejme, všetky sú prepojené, jedno sa vlieva do druhého, jedno provokuje druhého. To, čo povedal pán Soros, vôbec nie je senzácia. Každý veľmi dobre vie a vedel, že predpoklady pre druhú vlnu globálnej finančnej krízy boli zrelé a dokonca prezreté. Toto nie je nová kríza, je to pokračovanie krízy, ktorá vypukla v roku 2008 (niektoré dokonca začiatkom roku 2007) a ktorá, zdá sa, skončila v roku 2009. Povedal by som toto: bola to akútna fáza krízy a príčiny krízy sa nikam nepohli. A už niekoľko rokov hovorím, že sa črtajú predpoklady na druhú vlnu globálnej finančnej krízy.

Naozaj som nechápal, prečo si Amerika zrazu spomenula na krízu z roku 1998. Pokiaľ som pochopil, v juhovýchodnej Ázii bola vtedy kríza. Ide o to, že finančná kríza v tomto regióne sveta je osobitnou krízou. V prvom rade ide o regionálnu krízu. Po druhé, je to kríza, ktorú spustili finanční špekulanti, ktorí prepadli niekoľko ázijských krajín a skolabovali ich meny. Mimochodom, podľa jednej z verzií bol jedným z účastníkov – v skutočnosti dokonca aj organizátorom – tohto nájazdu menových špekulantov George Soros.

Kríza 2007-2009 nebolo spôsobené nejakými účelovými krokmi finančných špekulantov, ktorí „dobre zarábajú“na kolapsoch národných mien. Táto kríza bola spôsobená nerovnováhou v globálnom finančnom systéme. A hlavnou nerovnováhou je výška dlhu. Navyše treba mať na pamäti nielen štátny dlh, ale aj iné druhy dlhov. Ide o dlhy bánk, dlhy nefinančných spoločností, dlhy sektora domácností. Musím povedať, že pred dvoma rokmi známa poradenská spoločnosť McKinsey zverejnila celkom zaujímavú správu o dlhovej situácii vo svete. Dokonca som túto správu so svojimi komentármi niekoľkokrát zverejnil. Už vtedy McKinsey varoval, že úroveň celkového dlhu veľkých krajín a regiónov sveta prekročila úroveň z roku 2007. A toto je už vážny signál, toto už nie je zvonenie - toto je už alarm. Správa McKinsey identifikuje tri hlavné možné epicentrá druhej vlny globálnej finančnej krízy. Prvým epicentrom sú Spojené štáty americké, odkiaľ, ako vieme, začala pred 11 rokmi prvá vlna krízy v súvislosti s prepadom trhu s hypotekárnymi cennými papiermi. Druhým epicentrom je Európa, najmä EÚ. V Spojených štátoch sa relatívna úroveň celkového dlhu priblížila k úrovni 300 % hrubého domáceho produktu, v Európe sa k tomuto ukazovateľu priblížila tiež.

Tretie epicentrum je však nové, ktoré v roku 2007 neexistovalo. Toto je Čína. V Číne sa podľa McKinsey relatívna úroveň dlhu tiež blíži k 300 % hrubého domáceho produktu. Chcel by som sa zamerať konkrétne na Čínu, pretože v nedávnej minulosti McKinsey nedokázala brať do úvahy všetky záležitosti súvisiace s ČĽR. Faktom je, že takzvané „tieňové bankovníctvo“je v Číne veľmi rozvinuté. Tieňové bankovníctvo nie je nejaký tajný úrad, ktorý poskytuje pôžičky občanom bez záruky, ako je to zvykom v Rusku. Nie, v Číne je tieňové bankovníctvo pomerne slušná spoločnosť, fondy, poisťovne, ktoré si jednoducho poskytujú pôžičky medzi sebou a podnikmi v reálnom sektore ekonomiky. Tieto úverové aktivity však nie sú kontrolované finančnými regulátormi a predovšetkým Čínskou ľudovou bankou. Samozrejme, tieňové bankovníctvo je dnes dostupné vo všetkých krajinách sveta, no vo veľkom meradle je to čínske špecifikum. V žiadnej inej krajine nedosiahlo tieňové bankovníctvo také rozmery ako v Číne. Preto, berúc do úvahy tieňové bankovníctvo, odborníci tvrdia, že úroveň relatívneho dlhu v Číne už prekročila hranicu 600 % HDP.

Z ktorého z troch epicentier sa vynorí druhá vlna krízy, ťažko povedať. Ale je jasné, že pôjde. A nie je potrebné sa odvolávať na Georga Sorosa alebo Bank of America. To vie každý kompetentný finančník.

Chcel by som tiež povedať nasledovné. Napriek tomu, že dnes šéfovia medzinárodných finančných organizácií v osobe povedzme Christine Lagardeovej skutočne varujú pred možnosťou druhej vlny finančnej krízy – nenavrhujú žiadne konkrétne opatrenia. Faktom je, že MMF je dirigentom politiky „Washingtonského konsenzu“– je to politika liberalizmu, ktorá si vyžaduje odstránenie štátu z riadenia ekonomiky, financií atď. A politika súvisiaca so zrušením akýchkoľvek obmedzení pohybu kapitálu. Najzákladnejším spôsobom riešenia finančnej krízy je teda uvalenie obmedzení na cezhraničný pohyb kapitálu. Pani Lagardeová mala namiesto paniky a konštatovania zjavných známok blížiacej sa druhej vlny finančnej krízy úprimne povedať, čo by členské krajiny MMF mali robiť. Ale to je presne to, čo nerobí. Pri tejto príležitosti by som rád povedal, že pre Rusko môže byť prostriedkom ochrany pred obrovskou vlnou globálneho finančného tsunami múr nazývaný „obmedzenia a zákazy cezhraničných kapitálových tokov“. Každý kompetentný ekonóm to veľmi dobre vie. Využime preto príležitosť tejto publikácie a dáme signál „našim“orgánom. Prečo je v úvodzovkách „náš“? Je jasné, že sú aj dirigentmi rovnakej politiky „Washingtonského konsenzu“. Ale aspoň by spoločnosť mala vedieť, že tu nejde o fatalizmus.

A musíme pripomenúť našim mladým poslucháčom, ktorí si udalosti spred 20 rokov takmer nepamätajú: v roku 1998 sa úrady, aby zachránili Jeľcinov režim, uchýlili k nástroju na obmedzenie cezhraničného pohybu kapitálu. Síce naozaj nechcela, ale v záujme sebaspásy som do toho išiel.

Kríza v Rusku v roku 1998 je veľmi špecifickou krízou. Dnes, chvalabohu, Rusku takáto kríza nehrozí. Pretože tá kríza (hovoríme tomu „default z roku 1998“) súvisela s tým, že ministerstvo financií pod vedením Čubajsa vydalo neobmedzené objemy dlhových cenných papierov a nastal neodvratný pád pyramídy. Dnes nie je úroveň ruského štátneho dlhu taká veľká. Západ tu navyše pomáha tým, že zakazuje nákup ruského dlhu západným investorom. Takže pre Ruskú federáciu sa neoplatí robiť paralelu s 98.

Predo mnou je text z jednej veľmi provládnej stránky. Hovoria len o dôsledkoch budúcej vlny krízy pre Rusko: "Situácia vyzerá tak, že pre Rusko budú dôsledky prípadnej recesie oveľa miernejšie ako pre občanov, tak aj pre ekonomiku krajiny ako celku." Záver je nasledovný: „Krízou budú trpieť tí, ktorí sú na ňu najlepšie pripravení, a preto bez ohľadu na to, ako sa situácia vo svete vyvinie, Rusko by malo pokračovať v budovaní svojich zásob.“A krízu z rokov 2008-2009 si pamätáme veľmi dobre. v Rusku, keď sme mali tiež obrovské devízové rezervy nahromadené prezidentom Putinom a premiér Putin ich použil na podporu bánk. A banky peniaze, ktoré dostali od štátu, zobrali z rezerv, vybrali a schovali do zahraničia. Ako by sme v tomto prípade mali zaobchádzať s odporúčaním: aby nás nová finančná kríza bezbolestne prekonala, musíme pokračovať v ceste Kudrin-Siluanian?

To je úplný nezmysel. Veď ekonomika je ako ľudské telo. Akýkoľvek lekár, dokonca aj ten najkvalifikovanejší lekár, nie je schopný povedať, ako sa táto alebo tá choroba vyvinie. Tu sú možné úplne odlišné vzťahy príčin a následkov, rôzne kombinácie. Preto môže lekár odporučiť iba niektoré opatrenia na zlepšenie zdravia tela atď. Takže všetky tie reči o „mäkkých dôsledkoch“a „budovaní rezerv“sú len také psychoterapeutické mantry. Pamätám si rok 2008, keď vtedajší minister financií Alexej Kudrin povedal, že „na Západe už začína finančná kríza a Rusko je ostrov stability“. Bolo to v máji. A v auguste 2008 bol tento „ostrov stability“už pokrytý vlnou finančnej cunami. Navyše, keď kríza skončila, experti dospeli k záveru, že hĺbka dôsledkov finančnej krízy pre Rusko je ešte závažnejšia ako pre Ameriku, epicentrum tejto finančnej krízy. Kecanie lídrov finančného a ekonomického bloku a ich dvorných novinárov preto ani nechcem komentovať.

Asi desaťročné cykly. Koniec koncov, roky, vrátane akýchkoľvek cyklov rokov, sú astronomické javy. Aký druh astrológie kríz pozorujeme? Ako to vo všeobecnosti súvisí s finančnými a ekonomickými činnosťami?

Pohyb hviezd a planét s tým nemá nič spoločné. Tu si musím spomenúť na dielo Karla Marxa „Kapitál“. Tam zdôvodnil cyklický vývoj kapitalistickej ekonomiky. V skutočnosti ekonomický cyklus kapitalistickej ekonomiky zahŕňa 4 fázy. Nie je tam absolútne žiadna mystika a kabalizmus, pretože hovoríme jednoducho o období hromadenia dlhov. Čisto matematicky sa ukazuje, že nerovnováhy sa hromadia a v pravidelných intervaloch sa vyvinú do krízy. Ak sa pozrieme na štatistiky, na históriu problému, uvidíme, že priemerná doba cyklu bola asi 10-15 rokov. Problém je ale v tom, že Marx písal o krízach z nadprodukcie – o krízach v reálnom sektore ekonomiky. A dnes máme dočinenia s virtuálnymi finančnými krízami. Stále tu nie je možné vybudovať nejakú špeciálnu logiku, stále neexistuje dostatočný empirický materiál. A myslím si, že sa to nikdy nestane, pretože druhá alebo tretia vlna globálnej finančnej krízy môže ľudstvo napokon zničiť.

Napriek tomu frekvenciu 10 rokov viem veľmi jednoducho vysvetliť. Kríza - čo to je? Kríza je čiastočný odpis určitých záväzkov, určitých dlhov. Dochádza k čiastočnému obnoveniu rovnováhy, rovnováhy v ekonomike. Po určitom čase sa v ekonomike postavenej na úžerníckych úrokoch opäť začína hromadenie peňažných záväzkov. Tieto záväzky vždy prevyšujú množstvo peňazí v obehu – pretože peniaze sú úver. Predpokladajme, že sme vydali peniaze v objeme 1 milión peňažných jednotiek – sú však aj peniaze, ktoré sa dostali do obehu vo forme pôžičky. To znamená, že v ekonomike obieha milión peňažných jednotiek, no zároveň záväzky, ktoré vznikli v dôsledku poskytnutia úveru, dosahujú povedzme 1,5 milióna. Je jasné, že sa možno zapojiť do refinancovania dlhu a na nejaký čas sa vytvorí ilúzia ekonomickej stability. Ale v určitom okamihu veriteľa a veritelia povedia: "Už vám nedáme žiadny úver." A tiež tu nie je žiadna mystika. Poskytujú pôžičky, pokiaľ existuje záruka. Stavajú pyramídu dlhov, pričom majú nejaké záruky splácania vydaných úverov. Keď sa tieto záruky vyčerpajú, ide o to, že dlhová pyramída sa zrúti. Takto funguje tento cyklus.

Nie je tu ešte celkom vedomý moment? Predstavme si, že majitelia peňazí vnímajú pracujúce ľudstvo ako dobytok, z ktorého možno získať určitý produkt – mäso, vlnu alebo mlieko. Cyklus kravy medzi dojeniami je desať hodín. Mala by ísť na pastvu a doplniť si vemeno. Cyklus výroby mäsa je prirodzene dlhší. Mäso a tuk by si teľa alebo ošípané mali vybudovať za niekoľko mesiacov. Nedá sa teda povedať, že krízy nezávisia od vôle ľudí, ale práve naopak - závisia len od tejto vôle. Odrezali peňažnú a zdrojovú vlnu najmä z rozvojových krajín, ktoré trpia najviac (tzv. „rozvojové“, no v skutočnosti nerozvinuté či umelo opustené, ako naša krajina, do zaostalosti), dojili, časť stáda bola povolené na mäso a pozostatky opäť poslali pásť sa na lúky až do ďalšieho kola svetovej finančnej a hospodárskej krízy.

Ako to je. Toto je obrazne vyjadrená povaha tohto cyklu. Mimochodom, ako sa ospravedlňuje úžera? Ako, pozrite sa na dobytok: veď rodí nejaké potomstvo. Záujem je obdobou samotného potomstva, ktoré nám dáva, povedzme, krava alebo kôň. Rovnakým spôsobom sa množia peniaze. Vo všeobecnosti je tu veľa rôznych paralel. Samotné slovo kapitalizmus pochádza z latinského slova „caput“(hlava). V skutočnosti je kapitál hlavou dobytka (aj latinsko-ruský slovník hovorí, že „kapitál je závoj, ktorý nosia kňažky na hlave pri obetiach a je to závažný trestný čin, za ktorý sa trestá najmä smrťou“– existuje dôvod na zamyslenie). V starovekom svete sa bohatstvo meralo počtom hospodárskych zvierat. Paradoxne, moderný kapitalizmus si možno predstaviť ako kriminálne držanie určitého stáda zvierat, ktoré poskytujú mlieko. Potom, keď už efektívne neplnia svoje funkcie, sú poslané na bitúnok pre mäso a kože. Nevhodné a na to sa spracúvajú na mydlo.