Cena ropy - sprisahanie bankárov

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. Naposledy zmenené: 2023-12-16 16:15

Začiatok nového roka sprevádzal rekordný pokles indexov a cien na finančných a komoditných trhoch. Nové rekordy zaznamenal aj trh s ropou. V období od júla 2014 do konca roka 2015 sa cena tohto energetického zdroja znížila o 70 %.

Zdalo by sa, že už nie je kam ísť ďalej a napriek tomu minulý týždeň ceny ropy klesli o viac ako 10 %, keď prežili najhorší začiatok roka za celé obdobie štatistík.

Obchodníci sa čoraz viac prikláňajú k názoru, že ceny môžu klesnúť pod 30 dolárov za barel.

Štatistiky Bloomberg, založené na syntetickom World Oil & Gas Index, ukazujú, že v prvom týždni nového roka utrpelo 60 najväčších svetových ropných spoločností straty vo výške približne 100 miliárd dolárov v dôsledku poklesu cien. Royal Dutch Shell Plc, najväčšia európska ropná spoločnosť, stratila na indexe Bloomberg 5,7 %, zatiaľ čo BG Group stratila 6,4 %. Sinopec, najväčšia ázijská rafinéria, stratila 7,6% na Bloomberg Index, zatiaľ čo PetroChina Co., druhá najväčšia ropná spoločnosť na svete, stratila 6,8%.

Živá diskusia o dôvodoch bezprecedentného poklesu cien čierneho zlata sa vedie už dlhší čas. Čoraz menej je tých, ktorí po starom veria, že takýto pokles je výsledkom „prirodzenej“zmeny trhových podmienok. Hovorí sa, že dopyt po rope začal čoraz viac zaostávať za jej ponukou a zaostávanie je zas spôsobené útlmom ekonomickej aktivity vo väčšine krajín sveta. Útlm je skutočne pozorovaný, ale mení pomer ponuky a dopytu o hodnoty niekoľkých percentuálnych bodov, pričom pokles cien už bol meraný niekoľkokrát.

Počínanie Saudskej Arábie sa často uvádza ako dôvod prepadu cien na svetovom trhu. Tá totiž jednostranne (bez dohôd v rámci OPEC) zvýšila produkciu ropy, pričom sa vydala na cestu ropného dumpingu v snahe vybojovať si pozíciu majstra svetového trhu s čiernym zlatom. To môže vysvetľovať pokles svetových cien o niekoľko dolárov za barel, no celková hodnota poklesu (pri započítaní od maxima dosiahnutého v roku 2008) bola približne 100 USD za barel. A ak rátame z priemernej ceny v roku 2014, rovnajúcej sa takmer 100 dolárom (značka „Brent“), tak pokles oproti začiatku roka 2016 je takmer 70 dolárov za barel. Len všetky hlavné krajiny produkujúce ropu (OPEC plus Rusko plus dva alebo tri ďalšie štáty) sú schopné takýchto trhových výkyvov.

Faktor OPEC, organizáciu nazývanú ropný kartel, dnes takmer nikto zo serióznych odborníkov nepovažuje za významný. Prirodzene vzniká podozrenie, že trh s ropou je manipulovaný. Jednou z tradičných metód manipulácie akéhokoľvek trhu je vytváranie zásob. Rezervy čierneho zlata pod rúškom strategických rezerv tvoria mnohé krajiny sveta, predovšetkým Spojené štáty americké. Predaje zásob môžu znížiť ceny. Došlo k predaju v amerických rezervách, ale efekt takéhoto predaja je veľmi krátky a cenové odchýlky neboli väčšie ako niekoľko dolárov za barel.

V posledných dňoch roku 2015 sa v médiách objavila séria publikácií vysvetľujúcich prudké výkyvy na trhu s ropou konaním bankového kartelu. Jedným z prvých bol článok amerického finančného experta Michaela MacDonalda, ktorý uvádza, že OPEC nekontroluje trh s čiernym zlatom, ale kontroluje tento trh bankovým kartelom, ktorý využíva energetické pôžičky spoločnostiam v ropnom a inom energetickom sektore ako tzv. nástroj. Podľa MacDonalda je celkový objem nesplatených úverov v americkom energetickom sektore (ropný a plynárenský priemysel) 4 bilióny. bábika. Americké banky v tomto objeme zároveň vydali približne 45 % úverov, ďalších 30 % - zahraničné banky, 25 % - nebankové organizácie, ako napríklad hedžové fondy. K 3. štvrťroku 2015 mala Citigroup pôžičky na energiu vo výške 22 miliárd USD, JP Morgan Chase - 44 miliárd USD, Bank of America - 22 miliárd USD, Wells Fargo - 17 miliárd USD.

Dá sa súhlasiť s prvým MacDonaldovým záverom: OPEC skutočne dlho nekontroluje trh s ropou. Možno súhlasiť aj s tým, že trh začali ovládať banky organizované do kartelu. Tretí záver, že energetické kredity sú nástrojom riadenia, je otázny.

Sám MacDonald cituje údaje, ktoré spochybňujú tento záver. Autor hovorí, že energetické úvery tvoria len 3 % celkového trhu úverov v USA. Podiely energetických úverov v úverových portfóliách jednotlivých amerických bánk sú nasledovné (%): Citigroup - 6, 1; JP Morgan Chase - 5, 6; Bank of America - 2,5; Wells Fargo - 1, 9. Nedostatočné na to, aby došlo k veľkým zmenám na trhu s ropou a inými energetickými trhmi. Je jasné, že energia nie je najvyššou prioritou úverovej politiky bánk na Wall Street. Hypoteticky môžu byť bankové úvery nástrojom dlhodobej štrukturálnej politiky. Presne to naznačujú niektorí experti, keď hovoria, že pokles cien ropy je „dlhodobý a vážny“. Takéto závery však musia byť podložené štatistikami o investíciách do vývoja alternatívnych foriem energie nahrádzajúcich klasickú ropu, no takéto dôkazy neexistujú. Prinajmenšom banky v posledných rokoch výrazne nezvýšili úvery na projekty rovnakej zelenej energie.

To naznačuje, že pokles ceny čierneho zlata je výsledkom manipulácie s cenou. Bankové úvery nemôžu slúžiť ako nástroj na takéto manipulácie. Úvery samozrejme majú vplyv na ceny, no efekt úveru nastáva až s odstupom niekoľkých rokov. A manipulácia vytvára cenový efekt okamžite, alebo maximálne do niekoľkých týždňov. McDonald tvrdí, že banky v minulom roku obmedzili financovanie ropného priemyslu a pravdepodobne v tom budú pokračovať aj v roku 2016. Potom sa však dá očakávať, že naopak dôjde k zvýšeniu ceny čierneho zlata, keďže úverové obmedzenia povedú k zníženiu ponuky ropy.

Manipulátori ropného trhu sú najväčšie banky. Robia to prostredníctvom futures kontraktov na ropu a iných derivátov spojených s ropou. Paradoxne, ceny aktuálneho dňa (spotové transakcie) sú určené cenami budúcich dodávok (napríklad v roku).

A budúce (futures) ceny sa tvoria v dôsledku takzvaných očakávaní. „Očakávania“zasa vytvárajú ratingové agentúry, odborná komunita a médiá. Všetky sú pod kontrolou najväčších bánk. Banky jednoducho nariadia „správne“očakávania.

Od konca 70. rokov. V 20. storočí sa vo svete začal dynamicky rozvíjať trh s „papierovou ropou“. trh s futures kontraktmi, ktoré nekončia dodaním fyzického oleja. Ide o hazard špekulantov, z ktorého veľmi trpí každý, kto sa zaoberá ťažbou, spracovaním a využívaním ropy a ropných produktov v reálnom sektore ekonomiky. Dnes je obrat trhu s „papierovou ropou“niekoľkonásobne vyšší ako obrat fyzického trhu s ropou. Objem obchodovania s futures kontraktmi na ropu na dvoch najväčších burzách – newyorskej NYMEX a londýnskej ICE – už viac ako 10-násobne prevýšil ročnú spotrebu ropy vo svete.

Všetky trhy s finančnými derivátmi sú kontrolované bankami. V prvom rade banky na Wall Street, ako aj niektoré z najväčších bánk v City of London a v kontinentálnej Európe. Trh s papierovým olejom nie je výnimkou. Podľa výpočtov IMEMO RAN 95 % svetového trhu s ropnými derivátmi kontrolujú americké banky.

Najväčšími držiteľmi pozícií v ropných derivátoch sú Goldman Sachs, J. P. Morgan Chase a ďalší bankoví giganti využívajúce ropné futures, po prvé, na zisk z kolísania cien ropy; po druhé, aby zabezpečili svoju činnosť finančných sprostredkovateľov. Klientmi bánk sú zároveň hráči na fyzickom trhu s ropou – spoločnosti vyrábajúce ropu, ropné rafinérie, letecké spoločnosti atď., ako aj finanční hráči vrátane hedžových fondov. Aby sa zvýšil komerčný efekt svojho monopolného postavenia na trhu s „papierovou ropou“, mnohé obrie banky nepohrdli ani fyzickým obchodovaním s ropou (je zrejmé, že pri plánovaní cien čierneho zlata takéto banky dostávajú výhodu nad hráčmi takzvaného voľného trhu) … V roku 2003 Federálny rezervný systém USA oprávnil banky konať ako obchodníci s komoditami. J. P. Morgan, Morgan Stanley, Barclays, Goldman Sachs a Citigroup a niekoľko ďalších veľkých bánk.

Finančná kríza 2007-2009 bol vyvolaný najmä tým, že trhy s finančnými derivátmi, na ktorých šantili americkí bankoví giganti, boli mimo kontroly finančných regulátorov. Federálny rezervný systém USA, Komisia pre cenné papiere USA, Ministerstvo spravodlivosti USA a európski finanční regulátori sa pokúsili vytvoriť základný poriadok na trhoch s derivátmi. V roku 2010 USA prijali Dodd-Frankov zákon, ktorý načrtol smer sprísnenia regulácie finančného trhu, tento zákon má však rámcový charakter, pre jeho praktickú aplikáciu je potrebné prijať veľké množstvo konkrétnych zákonov. a stanov.

Spojené štáty už niekoľko rokov vyšetrujú aktivity bánk na Wall Street a veľkých európskych bánk v predvečer a počas krízy v rokoch 2007-2009. Odhalili sa najmä prepojenia medzi bankovými operáciami na termínovaných trhoch s ropou a ich operáciami s fyzickou ropou. V roku 2012 sa začalo vyšetrovanie aktivít Goldman Sachs, Morgan Stanley a J. P. Morgan za manipuláciu s cenami surovín (vrátane ropy) a v roku 2014 čelili uvedené banky opodstatneným obvineniam.

Väčšina najväčších bánk doteraz pôsobila a zostáva na trhoch s finančnými derivátmi. Vrátane termínovaného trhu s ropou. Preto musíme byť pripravení na to, že ropný „trh“bude naďalej predvádzať rôzne cirkusové triky.

Na záver treba povedať, že banky, ktoré manipulujú s cenami čierneho zlata, sú skutočne organizované do kartelu. Nejde však o špecializovaný kartel, ktorého činnosť je obmedzená na jeden produktový trh. Ide o globálny kartel oficiálne známy ako Federálny rezervný systém USA. S tlačiarenským strojom, ktorý vytvára svetové peniaze (doláre), akcionárske banky Fedu efektívne kontrolujú všetky finančné trhy a väčšinu komoditných trhov.