Hospodárske výsledky 2014 - najväčšia lúpež v krajine

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. Naposledy zmenené: 2023-12-16 16:15

Ekonomické výsledky uplynulého roka možno opísať rôznymi slovami: menová kríza, pád rubľa, ekonomické sankcie, zvýšený únik kapitálu z krajiny, inflácia presahujúca 10 %, pokles príjmov z vývozu ropy, bezprecedentné “úmrtnosť“ruských bánk, hrozba deficitu federálneho rozpočtu, obrat ruskej hospodárskej spolupráce na Východ a pod. O tom už bolo veľa povedané a napísané.

Z môjho pohľadu sa nespravodlivo málo hovorilo a písalo o tom, že v roku 2014 finančný blok vlády umožnil jednu z najväčších lúpeží našincov za posledné dve desaťročia. Väčšími lúpežami v porovnaní s tými poslednými boli snáď len skutočné zhabanie vkladov v Sberbank desiatkam miliónov občanov vládou E. Gajdara pred viac ako dvadsiatimi rokmi (v dôsledku prudkého zrýchlenia inflácie). Alebo takzvaný „default“z roku 1998, vyvolaný vládou S. Kirijenka (trojnásobný pokles kurzu rubľa).

Naša centrálna banka je podľa Ústavy Ruskej federácie povinná zabezpečiť stabilitu národnej meny - rubľa. To nie je len krásna fráza, akási abstrakcia z kategórie makroekonómie. To je ekonomická bezpečnosť nášho štátu a blahobyt našich občanov. Vzhľadom na osobitný význam tejto politickej, hospodárskej a sociálnej úlohy je zakotvená v Ústave Ruskej federácie. Banka Ruska má mnoho úloh a funkcií (sú uvedené vo federálnom zákone o centrálnej banke Ruskej federácie), ale najdôležitejšia je vyššie uvedená úloha. Banka Ruska nielenže minulý rok nezvládla túto úlohu. Bol tu silný pocit, že robí všetko pre to, aby rubeľ „rozkýval“.

V roku 2014 v dôsledku prudkého poklesu výmenného kurzu rubľa a v kontexte vysokej závislosti ruského trhu od dovozu spotrebného tovaru skutočne došlo k čiastočnej konfiškácii vkladov v rubľoch občanov. Skúsme posúdiť jeho rozsah. Ak predpokladáme, že priemerná hodnota vkladov v rubľoch jednotlivcov v minulom roku 2014 bola rovná 13 biliónom. rubľov a že rubeľ stratil oproti doláru v priebehu roka takmer 50 %, dochádzame k nasledujúcemu záveru. Obyvateľom bolo ukradnutých 6,5 bilióna rubľov, ktorí si svoje úspory držali v rubľových vkladoch ruských bánk. rubľov. Devalvácia rubľa, ktorú pripúšťajú naše úrady, obohatila niektorých menových špekulantov o miliardy (možno ani nie ruble, ale doláre). Ale od bežných občanov bolo ukradnutých 6, 5 biliónov. rubľov. Ak túto sumu prepočítame na ekvivalent dolára na konci roka výmenným kurzom (asi 60 rubľov za dolár), dostaneme straty viac ako 100 miliárd dolárov. Ak túto sumu prepočítame kurzom zo začiatku minulého roka (33 rubľov za dolár), dostaneme približne 200 miliárd dolárov.

Samozrejme, na vykonanie „tenkých“hodnotení je potrebné vziať do úvahy podmienky vkladov v rubľoch a harmonogramy pohybu peňazí na vkladových účtoch. Aby som nestrácal čas posudzovaním týchto „jemností“, navrhujem použiť priemernú hodnotu. Dostaneme 150 miliárd dolárov.

Toto, samozrejme, nie je všetko. Koniec koncov, obyvateľstvo má vždy hotovostné ruble vo vrecku, kabelke alebo pod matracom. Podľa Bank of Russia predstavovala hotovostná peňažná zásoba mimo bankového sektora k 1. januáru 2014 6,985,6 miliardy rubľov a k 1. decembru 2014 - 6,920,0 miliardy rubľov. Nominálne sa zásoba rubľa za necelý rok takmer nezmenila, no v dolárovom vyjadrení zostala len polovica. Držitelia rubľov, ktorí ich používali na bežné nákupy a platby, nepociťovali znehodnotenie, ale tí, ktorí držali ruble pod matracom, v skutočnosti utrpeli straty. Len ¼ z celej hotovosti v rubľoch nechajte pod matracmi. V tomto prípade máme reálne straty blížiace sa k 1 biliónu rubľov. Opäť, ak to prepočítame na ekvivalent v dolároch priemerným kurzom minulého roka, dostaneme približne 24 miliárd dolárov.

Podľa našich, veľmi hrubých odhadov, strata obyvateľstva v dôsledku „experimentov“centrálnej banky s „plávajúcim rubľom“stála našich občanov sumu rovnajúcu sa 7,5 bilióna. trieť. Suma pozostáva zo strát tých, ktorí držali rubľov v bankách (6,5 bilióna rubľov), a strát tých, ktorí držali rubľov pod matracom (asi 1 bilióna rubľov). Straty sú na začiatku roka 2014 denominované v rubľoch. A v dolárovom vyjadrení možno straty odhadnúť na 150 miliárd $ + 24 miliárd $ = 174 miliárd $.

Zdá sa, že úrady mali prejaviť zmysel pre zodpovednosť voči svojim občanom. Stalo sa, čo sa stalo. Páchatelia budú postavení pred súd a občania budú odškodnení za straty. Sú rôzne možnosti. Napríklad indexovať záväzky bánk voči ich držiteľom vkladových rubľových účtov, berúc do úvahy znehodnotenie rubľa. Táto možnosť má vážnu nevýhodu: väčšina bánk okamžite skolabuje a náš bankový systém zostane „rohy a nohy“.

Ďalšou možnosťou je možnosť úhrady strát vkladateľom prostredníctvom Agentúry pre poistenie vkladov (DIA). Bohužiaľ, táto možnosť, ktorá sa zdá byť najoptimálnejšia, tiež nefunguje. K 1. decembru 2014 mal Fond povinného poistenia vkladov (finančná základňa DIA) sumu rovnajúcu sa 88,5 miliardám rubľov. Ako sa hovorí, „deťom na mlieko“. Ostáva len štát so svojím rozpočtom a rôznymi mimorozpočtovými a podsúvahovými fondmi. Náš štát sa však vybral inou cestou. Energia našej Štátnej dumy smerovala na konci odchádzajúceho roka nie do kanála ochrany práv a záujmov občanov „vrhnutých“menovými autoritami, ale do kanála ochrany všetkých tých istých bánk. Dňa 19. decembra Štátna duma hlasovala za zákon, ktorý povoľuje vydávanie federálnych pôžičkových dlhopisov v hodnote 2 biliónov rubľov Ministerstvom financií Ruska od 31. decembra 2014 do 31. decembra 2019. 25. decembra zákon schválila Rada federácie a 26. decembra ho podpísal prezident Ruska. Umiestňovanie cenných papierov už začalo.

Z mobilizovaných prostriedkov 1 bilión. ruble pôjdu na doplnenie kapitálu ruských bánk, z ktorých väčšina je už na ceste. Zástupcovia ľudu povedali pekné slová, že táto „infúzia“umožní ruským bankám nasmerovať pôžičky do reálneho sektora ekonomiky, zapojiť sa do substitúcie dovozu. "Tradícia je čerstvá, ale ťažko uveriteľná." Prečo trápiť banky, ak rubeľ oslabí? Áno, dnes sa offshore hry v rámci ekonomických sankcií stávajú pre ruské banky riskantné. Namiesto požičiavania investícií v novom Magnitogorsku a Dneprogese začnú „investovať“do cudzej meny a špekulovať s ňou. 1 bilión pôjde ako voda do piesku. Bolo by lepšie, keby tieto peniaze išli na odškodnenie investorov okradnutých v roku 2014. S tým však zákon nepočíta.

Ďalší bilión sa plánuje „naliať“do hlavného mesta DIA. Možno však túto miliardu možno použiť na odškodnenie okradnutých investorov? V žiadnom prípade. Peniaze DIA sa vyplácajú len vkladateľom tých bánk, ktoré skrachovali. A vkladatelia okradnutí v roku 2014 v dôsledku kolapsu rubľa do tejto kategórie nepatria. Samozrejme, majú šancu zapadnúť do tejto kategórie v tomto roku 2015, keď banky, v ktorých naši tvrdohlaví vkladatelia naďalej držia peniaze, aj tak prasknú. Potom však dostanú cenu útechy s úplne zľavnenými kúskami papiera. Ani úplne znehodnotené papieriky však stále nestačia každému.

Naše humánne úrady, aby nejako osladili horkú pilulku, ktorú naši občania museli prehltnúť v polovici decembra 2014, sa rozhodli zvýšiť limit bankových vkladov podliehajúcich poisteniu zo 700 tisíc na 1 400 tisíc rubľov. Je to, samozrejme, ušľachtilé, ale správnejšie by bolo nazvať to nie zvýšením poistného limitu, ale jeho indexáciou. Bolo by lepšie, keby naše orgány rozhodli o indexácii bankových vkladov a rozšírili túto indexáciu nielen na nové vklady, ale aj na tie, ktoré minulý rok „vyhoreli“.

Vyššie sme hovorili len o strate jednotlivcov. Straty našich podnikov a spoločností sa nedajú vôbec zaúčtovať. Podľa Bank of Russia k 1. decembru 2014 dosiahli finančné prostriedky právnických osôb (prevažnú časť tvoria podniky a spoločnosti) v bankách (vklady a iné typy účtov) 21,6 bilióna. trieť. Z toho devízy predstavovali 8,5 bilióna. rubľov a rubľové fondy - 13, 1 bilióna. trieť. Ako vidíte, rubľové fondy jednotlivcov sa približne rovnali rubľovým fondom právnických osôb. Ukazuje sa, že ak použijeme rovnakú metódu výpočtu škôd ako v prípade vkladov fyzických osôb, dostaneme straty právnických osôb z kolapsu rubľa vo výške rovnakých 150 miliárd dolárov. Ak zhrnieme straty fyzických a právnických osôb spôsobené znehodnotením bankových účtov denominovaných v rubľoch, dostaneme 300 miliárd dolárov.

Podľa odhadov Svetovej banky predstavoval hrubý domáci produkt (HDP) Ruska v roku 2013 nominálne 2,097 miliardy dolárov. A pri prepočte na paritu kúpnej sily (PPP) rubľa bude HDP rovný 3,461 miliardy dolárov, rast HDP v Rusku v roku 2014 bude zrejme čisto symbolický. V dôsledku toho môžeme povedať, že straty zo znehodnotenia rubľových prostriedkov uložených v ruských bankách v dôsledku znehodnotenia rubľa dosiahli: 14 % vo vzťahu k HDP v nominálnom vyjadrení; takmer 9 % v pomere k HDP, počítané v PPP.

Všetky manipulácie našich orgánov vo finančnom a bankovom sektore nevzbudzujú žiadny optimizmus. Menový a finančný systém nie je životaschopný, je v agónii. Opatrenia vlády a centrálnej banky v roku 2014, najmä v závere roka, možno charakterizovať nasledovne. Najprv to boli posledné pokusy „uchmatnúť“niečo pre „blízkych“pod rúškom „slovných zásahov“pomocou pre bežného človeka nie príliš jasných kúziel, ako sú „repo“, „likvidita“alebo „základná sadzba“.

Po druhé, niektoré opatrenia pripomínali injekcie „liekov proti bolesti“, peniaze z našej devízovej pokladnice fungovali ako „lieky proti bolesti“(predovšetkým na účely tzv. „devízových intervencií“). Na jednej strane je však účinok injekcií časovo obmedzený. Na druhej strane sa nám pred očami začína roztápať zásoba „liekov proti bolesti“. Tieto nie veľmi šťastné úvahy vedú k záveru: náš peňažný a finančný systém už nie je možné udržiavať na injekciách „proti bolesti“a už neexistujú žiadne príležitosti. Naliehavo potrebuje liečbu a môže byť potrebná operácia.

Valentin Katasonov - doktor ekonómie, profesor, predseda Ruskej ekonomickej spoločnosti pomenovanej po S. F. Šarapovovi