Prečo sa rozbila dolárová "tlačiareň"

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. Naposledy zmenené: 2023-12-16 16:15

Pravidelne, takmer každý deň počujeme výroky o Američanoch: „Majú tlačiareň, vytlačia si peniaze, koľko potrebujú“… Ach, to je ono! Tvrdia to ľudia, ktorí z ekonomiky nič nerozumejú. Toto je najhlbší blud.

Aby ste to pochopili, musíte vedieť dve veci:

- čo je FRS;

- čo sú „fiat peniaze“.

Federálny rezervný systém (FRS) nie je vládna agentúra, ale súkromný úrad. Účelom nie je zabezpečiť prosperitu americkej ekonomiky, ale zisk.

Preto napríklad neverím inflačnému scenáru výstupu USA z dlhovej krízy. Súvaha Federálneho rezervného systému má teraz americké štátne dlhopisy v hodnote takmer 4,5 bilióna dolárov a pre Fed ich devalvovať znamená okradnúť sám seba.

Niekoľko rokov (od roku 2008) mali veľmi nízke zisky, „vstúpili do situácie v súvislosti s krízou“, no nedávno sa rozhodlo, že to bude stačiť vydržať – a úroková sadzba začala stúpať. Uskutočnili sa už dve promócie a ďalšie dve sú plánované. Toto je hlavný zdroj zisku (a vo všeobecnosti raison d'être) Fedu a jeho vlastníkov.

Navyše, v čase, keď prebiehalo „kvantitatívne uvoľňovanie“, bankový multiplikátor v Spojených štátoch klesol zo 17 na 4 a je jednoducho nemožné ho ďalej znižovať – hrozí kolaps celého bankového systému. A bez toho, v desiatke najväčších bánk sveta, prvé štyri miesta vlani obsadili Číňania.

Toto je prvý dôvod, prečo už nemôžete tlačiť doláre mimo kontroly. Existuje však aj druhý. Prejdime k definícii.

Fiat (z latinského "fiat" - dekrét) peniaze - symbolický papier, úver, nekryté peniaze - peniaze nekryté zlatom a inými drahými kovmi, ktorých nominálnu hodnotu určuje a garantuje štát bez ohľadu na cenu materiálu. používané na ich výrobu. Spravidla ich nemožno vymeniť za zlato alebo striebro.

Fiat peniaze často fungujú ako platobný prostriedok na základe vládnych zákonov, ktoré vyžadujú, aby boli akceptované za nominálnu hodnotu. Hodnota fiat (iný názov pre „sverenecké“) peniaze je podporovaná vierou ľudí, že ich môžu vymeniť za niečo hodnotné. Pokles autority štátnej moci vedie k poklesu kúpnej sily zvereneckých peňazí, inflácii, „úteku od peňazí“(pokusy zachovať si ich kúpnu silu investíciami) atď.

Zjednodušene povedané, aby ste mohli vytlačiť milión dolárov, musíte súčasne zvýšiť štátny dlh USA o rovnakú sumu.

Doslova: Fed vytlačí milión dolárov, zároveň Štátna pokladnica vytlačí milión pokladníc a tieto papieriky si vymenia. Ministerstvo financií nasmeruje vytlačené doláre do rozpočtu USA (a potom svojvoľne) a FRS predáva prijaté štátne pokladnice na akciových trhoch.

Jedným z problémov je, že v posledných rokoch výrazne kleslo hodnotenie spoľahlivosti ministerstva financií – z najvyššej úrovne spoľahlivosti AAA kleslo na BBB +.

Z hľadiska pomeru „zisk k riziku“sa teda ukázalo, že obrovské množstvo cenných papierov je atraktívnejšie ako americké „poklady“. A výrazne sa znížil počet ľudí ochotných ich kúpiť. To je dôvod, prečo, mimochodom, Fed nazhromaždil vo svojej súvahe 4,5 bilióna štátnych pokladníc – nikto ich od nich nechce kúpiť.

Ak nikto nechce kúpiť americký dlh, nebude možné vydať nové doláre.

Navyše, Američania sa dostali do pasce: každý nový vytlačený dolár automaticky zvyšuje štátny dlh. To znamená, že zvyšuje náklady na obsluhu dlhu. Ide o samonafukovaciu bublinu s geometrickým priebehom inflácie.

Ako je vysvetlené vo filme „Zeitgeist“, v takomto systéme je vždy viac dlhov ako peňazí na ich splatenie. Problém nemá riešenie (okrem kolapsu systému).

A potom stále viac krajín opúšťa dolár pri platbách za ropu a Rusi v apríli vyhodili polovicu svojich štátnych pokladníc. Kde inde sa dajú tlačiť doláre?!

Ako vidíte, systém obsahuje množstvo pevných interných obmedzení, ktoré neumožňujú „len odobrať a vytlačiť požadované množstvo“. Takže prosím, už nikdy neopakujte túto mylnú predstavu.